Paragwaj, niewielki kraj położony w środkowej części Ameryki Południowej, graniczy na północy z Boliwią, na północnym wschodzie z Brazylią, na południu i zachodzie z Argentyną. Ukształtowanie powierzchni jest równinne, na północnym zachodzie znajduje się Gran Chaco. Przy granicy z Brazylią znajdują się góry Sierra de Amambai. Klimat kraju jest zwrotnikowy, od wilgotnego do suchego, roślinność jest zróżnicowana, zarówno suche lasy jak i pampa na Gran Chaco.
Gospodarka kraju jest oparta na rolnictwie, głównie uprawy bawełny, soji, owoce. Ważne znaczenie ma hodowla bydła, oraz przemysł spożywczy, włókienniczy i skórzany.